Overname Heineken niet onlogisch
Onlangs werd bekend dat de Nederlandse bierbrouwer Heineken een Tsjechisch biermerk en een brouwerij zou willen overnemen die nu nog in handen zijn van branchegenoot Anheuser-Busch Inbev. Analisten zijn momenteel minder te spreken over Heineken en vinden het een underperformer in de sector.
Interesse
Deze week meldde een lokale krant dat Heineken interesse zou hebben in het Tsjechische biermerk Staropramen, wat oude bron betekent. Momenteel is het biermerk nog in handen van branchegenoot Anheuser-Busch Inbev. Een woordvoerder wilde niet ingaan op de kwestie en wilde enkel kwijt dat het bedrijf geen commentaar geeft op geruchten uit de markt.
AB Inbev heeft Staropramen sinds eind februari 2009 in de etalage gezet. AB Inbev zou naar verluidt een vraagprijs hebben van 226 miljoen euro. Momenteel is het bierconcern de merkportfolio aan het doorlichten om vervolgens merken af te stoten. Op dit moment is het echter nog onbekend welke merken het concern van de hand wil doen.
Met de overname zou Heineken zijn positie in Tsjechië sterk kunnen verbeteren. Op dit moment heeft de bierbrouwer een marktaandeel van 6%. De Tsjechische biermarkt wordt gedomineerd door SABMiller dat meer dan 50% van de markt in handen heeft.
Niet onlogisch
Bij effectenhuis Petercam vinden ze de eventuele aankoop niet onlogisch. Analist Kris Kippers is van mening dat Heineken momenteel een middelmatige positie inneemt in Tsjechië, terwijl het concern volgens de analist streeft naar een eerste of tweede plaats. De prijs zou volgens Kippers geen probleem zijn voor HeinekenTot slot merkt de analist op dat Heineken wil groeien in Oost-Europa. Petercam heeft een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 25 euro.
Analist Gerard Rijk verwacht dat Heineken ten opzichte van zijn sectorgenoten een underperformer zal zijn. Volgens de analist doen ABInbev en Carlsberg het ook goed op het gebied van ondermeer kostenbesparingen. De analist verwacht dat op het huidige koersniveau een aantal beleggers zijn winst zal nemen. Het houdadvies blijft door de analist gehandhaafd.
In vergelijking met zijn Belgische tegenstrever wordt Heineken minder gewaardeerd door analisten. Zo verhoogden bijvoorbeeld de analisten van Exane BNP Paribas het advies voor AB Inbev van neutral naar buy, terwijl dezelfde zakenbank het koersdoel voor Heineken verlaagde tot 25 euro en het houdadvies handhaafde.
Voor Heineken staan op dit moment 12 koop-, 13 houd- en 7 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel licht positief is. Voor AB AB InBev staan momenteel 18 koop-, 6 houd- en 5 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus bovengemiddeld positief is en dus beter dan die van Heineken .
Interesse
Deze week meldde een lokale krant dat Heineken interesse zou hebben in het Tsjechische biermerk Staropramen, wat oude bron betekent. Momenteel is het biermerk nog in handen van branchegenoot Anheuser-Busch Inbev. Een woordvoerder wilde niet ingaan op de kwestie en wilde enkel kwijt dat het bedrijf geen commentaar geeft op geruchten uit de markt.AB Inbev heeft Staropramen sinds eind februari 2009 in de etalage gezet. AB Inbev zou naar verluidt een vraagprijs hebben van 226 miljoen euro. Momenteel is het bierconcern de merkportfolio aan het doorlichten om vervolgens merken af te stoten. Op dit moment is het echter nog onbekend welke merken het concern van de hand wil doen.
Met de overname zou Heineken zijn positie in Tsjechië sterk kunnen verbeteren. Op dit moment heeft de bierbrouwer een marktaandeel van 6%. De Tsjechische biermarkt wordt gedomineerd door SABMiller dat meer dan 50% van de markt in handen heeft.
Niet onlogisch
Bij effectenhuis Petercam vinden ze de eventuele aankoop niet onlogisch. Analist Kris Kippers is van mening dat Heineken momenteel een middelmatige positie inneemt in Tsjechië, terwijl het concern volgens de analist streeft naar een eerste of tweede plaats. De prijs zou volgens Kippers geen probleem zijn voor HeinekenTot slot merkt de analist op dat Heineken wil groeien in Oost-Europa. Petercam heeft een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 25 euro.
Analist Gerard Rijk verwacht dat Heineken ten opzichte van zijn sectorgenoten een underperformer zal zijn. Volgens de analist doen ABInbev en Carlsberg het ook goed op het gebied van ondermeer kostenbesparingen. De analist verwacht dat op het huidige koersniveau een aantal beleggers zijn winst zal nemen. Het houdadvies blijft door de analist gehandhaafd.
In vergelijking met zijn Belgische tegenstrever wordt Heineken minder gewaardeerd door analisten. Zo verhoogden bijvoorbeeld de analisten van Exane BNP Paribas het advies voor AB Inbev van neutral naar buy, terwijl dezelfde zakenbank het koersdoel voor Heineken verlaagde tot 25 euro en het houdadvies handhaafde.
Voor Heineken staan op dit moment 12 koop-, 13 houd- en 7 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel licht positief is. Voor AB AB InBev staan momenteel 18 koop-, 6 houd- en 5 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus bovengemiddeld positief is en dus beter dan die van Heineken .
