Analisten verhogen taxaties Metro na verhoging winstverwachting
Metro verhoogde begin deze week zijn winstverwachting voor geheel 2010, nadat het bekendmaakte over het afgelopen kwartaal een hoger dan verwachte winst gerealiseerd te hebben. Dit is niet onopgemerkt gebleven bij analisten en verscheidene van hen hebben naar aanleiding hiervan hun taxaties voor het aandeel opwaarts bijgesteld.
Door onze redactie
Winststijging
Metro, dat eigenaar is van winkelketens als Media Markt en Saturn, rapporteerde over het afgelopen kwartaal een nettowinst van 149 miljoen euro, waar dit over hetzelfde kwartaal een jaar eerder nog 67 miljoen euro was. De winst werd wel gedrukt door herstructureringslasten ter waarde van 20 miljoen euro, waar dit vorig jaar nog 34 miljoen euro bedroeg. Analisten waren gemiddeld uitgegaan van een nettowinst van 115 miljoen euro en waren dan ook positief verrast.
De omzet klom van 15,59 miljard euro naar 16,3 miljard euro, waar analisten rekenden op 16,2 miljard euro. Het bedrijfsresultaat (EBIT) steeg daarnaast van 350 miljoen euro naar 445 miljoen euro, waar analisten gemiddeld de EBIT hadden geraamd op 415 miljoen euro.
Metro verhoogde mede vanwege de goede resultaten zijn winstverwachting voor 2010. De grootste retailer van Duitsland verwacht nu een bedrijfsresultaat van 2,3 miljard euro, waar het eerder nog uitging van 2,2 miljard euro.
Sterke stijging EBIT-marge
De analisten van CA Cheuvreux hebben hun koersdoel voor Metro verhoogd met 1 euro naar 59 euro. De EBIT-marge is volgens hen niet zo sterk gestegen sinds het vierde kwartaal van 2006, wat volgens de analisten te danken is aan het kostenbesparingsprogramma ‘Shape 2012’. Dit zou ook moeten leiden tot een grotere inkomstenstroom op termijn, zo verwachten de analisten, die vasthouden aan hun outperform-advies voor het aandeel.
Aangename verrassing
Analisten John David Roeg en Jan Meijer van ING stellen dat de derdekwartaalcijfers van Metro een aangename verrassing waren. Zowel de omzet als de winst waren beter dan waar Roeg en Meijer op hadden gerekend. De analisten wijzen daarnaast op de verhoogde winstverwachting. Dankzij de kostenbesparingen en de verbeterde trends in de groeimarkten is Metro voor het vakantieseizoen voorzichtig positief gestemd, aldus de analisten.
Mede daarom hebben zij hun ramingen voor de winst per aandeel voor 2010 en 2011 verhoogd met 6% tot respectievelijk 3 euro en 3,67 euro. Mede daarom is het koersdoel opwaarts bijgesteld van 45 euro naar 51 euro. De analisten houden wel vast aan hun hold-advies voor Metro.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 13 koop-, 17 houd- en 6 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Gemiddeld hanteren analisten daarnaast een koersdoel van 49,67 euro, wat een verwacht rendement oplevert van -1,90%. Dit geeft aan dat analisten gemiddeld een lichte koersdaling verwachten in de komende periode.
De recente koersdoelverhogingen impliceren echter dat analisten meer opwaarts potentieel zien voor de koers, wat te danken is aan de sterke derdekwartaalresultaten en de verhoogde winstverwachting voor het gehele jaar. Daarnaast houden zij vast aan hun eerder afgegeven taxaties, wat aangeeft dat zij vertrouwen houden in het aandeel.
Door onze redactie
Winststijging
Metro, dat eigenaar is van winkelketens als Media Markt en Saturn, rapporteerde over het afgelopen kwartaal een nettowinst van 149 miljoen euro, waar dit over hetzelfde kwartaal een jaar eerder nog 67 miljoen euro was. De winst werd wel gedrukt door herstructureringslasten ter waarde van 20 miljoen euro, waar dit vorig jaar nog 34 miljoen euro bedroeg. Analisten waren gemiddeld uitgegaan van een nettowinst van 115 miljoen euro en waren dan ook positief verrast.
De omzet klom van 15,59 miljard euro naar 16,3 miljard euro, waar analisten rekenden op 16,2 miljard euro. Het bedrijfsresultaat (EBIT) steeg daarnaast van 350 miljoen euro naar 445 miljoen euro, waar analisten gemiddeld de EBIT hadden geraamd op 415 miljoen euro.
Metro verhoogde mede vanwege de goede resultaten zijn winstverwachting voor 2010. De grootste retailer van Duitsland verwacht nu een bedrijfsresultaat van 2,3 miljard euro, waar het eerder nog uitging van 2,2 miljard euro.
Sterke stijging EBIT-marge
De analisten van CA Cheuvreux hebben hun koersdoel voor Metro verhoogd met 1 euro naar 59 euro. De EBIT-marge is volgens hen niet zo sterk gestegen sinds het vierde kwartaal van 2006, wat volgens de analisten te danken is aan het kostenbesparingsprogramma ‘Shape 2012’. Dit zou ook moeten leiden tot een grotere inkomstenstroom op termijn, zo verwachten de analisten, die vasthouden aan hun outperform-advies voor het aandeel.
Aangename verrassing
Analisten John David Roeg en Jan Meijer van ING stellen dat de derdekwartaalcijfers van Metro een aangename verrassing waren. Zowel de omzet als de winst waren beter dan waar Roeg en Meijer op hadden gerekend. De analisten wijzen daarnaast op de verhoogde winstverwachting. Dankzij de kostenbesparingen en de verbeterde trends in de groeimarkten is Metro voor het vakantieseizoen voorzichtig positief gestemd, aldus de analisten.
Mede daarom hebben zij hun ramingen voor de winst per aandeel voor 2010 en 2011 verhoogd met 6% tot respectievelijk 3 euro en 3,67 euro. Mede daarom is het koersdoel opwaarts bijgesteld van 45 euro naar 51 euro. De analisten houden wel vast aan hun hold-advies voor Metro.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 13 koop-, 17 houd- en 6 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Gemiddeld hanteren analisten daarnaast een koersdoel van 49,67 euro, wat een verwacht rendement oplevert van -1,90%. Dit geeft aan dat analisten gemiddeld een lichte koersdaling verwachten in de komende periode.
De recente koersdoelverhogingen impliceren echter dat analisten meer opwaarts potentieel zien voor de koers, wat te danken is aan de sterke derdekwartaalresultaten en de verhoogde winstverwachting voor het gehele jaar. Daarnaast houden zij vast aan hun eerder afgegeven taxaties, wat aangeeft dat zij vertrouwen houden in het aandeel.
