In 2018 nam het gebruik van Exchange Traded Funds (ETF’s) door institutionele beleggers die daarvoor ook al ETF’s in portefeuille hadden, met 50% toe. De 127 institutionele beleggers die deelnamen aan het recente Europese ETF-onderzoek van Greenwich Associates wezen dit jaar gemiddeld 15% van hun totaal belegde vermogen toe aan ETF’s.
Deze groei werd in grote lijnen gestimuleerd door drie trends:
“Onze cijfers maken het aannemelijk dat de sterke groei van ETF-beleggingen door Europese institutionele beleggers niet plaatsvond ondanks het turbulente klimaat, maar juist als gevolg daarvan”, zegt Managing Director Andrew McCollum van Greenwich Associates, die op basis van de onderzoeksresultaten de Whitepaper “In Turbulent Times, European Institutions Turn to ETFs” schreef.
Institutionele beleggers gebruiken ETF’s niet alleen als tactische instrumenten, maar ook als strategische langetermijn-buffer in hun portefeuille. Het gebruik van obligatie-ETF’s verdubbelde naar 20% van het totaal belegd vermogen, terwijl het gebruik van aandelen-ETF’s van circa 14% in 2017 steeg naar ongeveer 28% in 2018.
Ook het gebruik van ETF’s in smart-bèta strategieën blijft gestaag groeien. Twee derde van alle deelnemers aan het onderzoek en bijna driekwart van de discretionary wealth managers belegt in factor-ETF’s. Meer dan een derde van hen verwacht in de komende 12 maanden meer in deze categorie te beleggen en bijna de helft daarvan verwacht dat deze stijging 10% of meer zal bedragen.
Greenwich Associates verwacht dat ETF-beleggingen in het institutionele segment in 2019 zullen blijven groeien, aangezien bijna 40% van de huidige ETF-beleggers van plan zegt te zijn in de komende 12 maanden een groter deel van hun portefeuille in ETF’s te beleggen.
“In een jaar waarin de volatiliteit over de hele breedte van de markt terugkeerde, namen beleggers in toenemende mate hun toevlucht tot ETF’s, om alfa te realiseren, risico’s in toom te houden, duurzaam te beleggen en over liquiditeit te beschikken terwijl de marktomstandigheden krapper werden”, zegt Brett Pybus, hoofd van het Investment and Product Strategy team van iShares EMEA bij BlackRock, dat opdrachtgever was van het onderzoek. “Als we naar de toekomst kijken, zal een revolutionaire verandering in de manier waarop in Europa portefeuilles worden opgebouwd, de toename in het gebruik van ETF’s van de afgelopen jaren, alleen nog maar versterken. Het toenemende kostenbewustzijn van beleggers, ingrijpende veranderingen in de regelgeving, nieuwe ontwikkelingen op de obligatiemarkten en grotere toegang tot data- en analysetools werken allemaal in het voordeel van toekomstige groei.”