Meningen verdeeld over opsplitsing TNT
Bij een trading update van TNT op donderdagmorgen heeft het postbedrijf bekendgemaakt open te staan voor een beursgang van de postdivisie. Dit zou betekenen dat de er een splitsing zou komen van de post- en expressdivisie bij TNT. Hoewel sommige analisten hun koersdoelen hierdoor hebben verhoogd, zijn er ook analisten bij die niet zo overtuigd zijn over het nieuws.
Door onze redactie
Comfort op langere termijn
Analist Alex Funhoff van ING en Thijs Berkelder van Petercam zijn beiden positief over de mogelijke opsplitsing van de divisies. Echter komt het nieuws niet als een verassing. Volgens de analisten heeft TNT voorheen al stappen genomen die zullen resulteren in een splitsing van de post- en expressdivisie.
Thijs Berkelder heeft het koersdoel voor het aandeel verhoogd van 26,50 euro naar 28 euro vanwege de ontwikkelingen bij Express. De analist stelt wel dat het belangrijk is voor de onderneming om sterke groei te laten zien voor de komende periodes. “Dat geeft comfort voor de langere termijn,”aldus Berkelder. Verder laat de analist weten de splitsing minder belangrijk te vinden dan de trading update. Het koopadvies wordt gehandhaafd door de analist.
ING denkt aan mogelijke overname van UPS
Funhoff meent dat er zeker belangstelling zal zijn voor een aparte beursnotering. Volgens de analist is een beursgang mogelijk door de dividenduitkeringen. “Ondanks de krimpende postmarkt blijft de vrije kasstroom voorlopig hoog, waardoor een dividendrendement van minimaal 5% mogelijk is,”aldus FunHoff. Door de afsplitsing ziet de analist mogelijkheden voor de Amerikaanse branchegenoot UPS om een bod uit te brengen.
Volgens Sjoerd Ummels, ook analist bij ING, ligt een gehele verkoop minder voor de hand. Hij stelt dat een IPO of een partnerschap de meest waarschijnlijke oplossing is voor de Expressdivisie. Wel is Ummels er ook van overtuigd dat het voor andere partijen in ieder geval aantrekkelijker wordt voor overnames.
Keijser Capital ook positief
Keijser Capital analist Nico van Geest geeft aan dat de opsplitsing van de divisies de meerwaarde van het bedrijf beter zichtbaar maakt. Ook Van Geest is positief over het nieuws en de trading update. Het koopadvies van de analist blijft gehandhaafd en het koersdoel staat momenteel op 23 euro.
Geen waardecreatie volgens SNS Securities
Bij SNS Securities reageert analist Danny van Doesburg positief op de voorgenomen splitsing van de post- en expressdivisie. Toch is het nieuws niet verassend volgens Van Doesburg. De analist maakt zich nu zorgen over de waardecreatie en vraagt zich af waar deze vandaan zal moeten komen, aangezien de postactiviteiten krimpende zijn. Volgens Van Doesburg zit er al veel speculatie in de koers verwerkt. De trading update van TNT is ook positief ontvangen en de analist zal het koersdoel, dat momenteel 22 euro staat, opwaarts bijstellen. Hij herhaalt het houdadvies voor het aandeel TNT.
Te vroeg om te speculeren
De trading update was in lijn met de verwachtingen van analist Dieter Furniere van KBC Securities en het nieuws over mogelijke opsplitsingen komt niet als een verassing. Furniere vindt het nog te vroeg om te speculeren, aangezien er nog vele mogelijkheden zijn en het feit dat TNT nog toestemming van zijn aandeelhouders en advies van de bonden nodig heeft, speelt hierbij ook een grote rol. Hij herhaalt zijn koopadvies en het koersdoel blijft ook gehandhaafd op 22 euro.
Consensus
Momenteel is het aandeel van TNT nog aantrekkelijk gewaardeerd met 15 koop-, 12 houd- en 2 verkoopadviezen. Het gemiddelde verwachte rendement staat op 0,80% en te verwachten is dat de analisten hun taxaties zullen bijstellen. Het gemiddelde koersdoel staat op 21,79 euro.
Door onze redactie
Comfort op langere termijn
Analist Alex Funhoff van ING en Thijs Berkelder van Petercam zijn beiden positief over de mogelijke opsplitsing van de divisies. Echter komt het nieuws niet als een verassing. Volgens de analisten heeft TNT voorheen al stappen genomen die zullen resulteren in een splitsing van de post- en expressdivisie.
Thijs Berkelder heeft het koersdoel voor het aandeel verhoogd van 26,50 euro naar 28 euro vanwege de ontwikkelingen bij Express. De analist stelt wel dat het belangrijk is voor de onderneming om sterke groei te laten zien voor de komende periodes. “Dat geeft comfort voor de langere termijn,”aldus Berkelder. Verder laat de analist weten de splitsing minder belangrijk te vinden dan de trading update. Het koopadvies wordt gehandhaafd door de analist.
ING denkt aan mogelijke overname van UPS
Funhoff meent dat er zeker belangstelling zal zijn voor een aparte beursnotering. Volgens de analist is een beursgang mogelijk door de dividenduitkeringen. “Ondanks de krimpende postmarkt blijft de vrije kasstroom voorlopig hoog, waardoor een dividendrendement van minimaal 5% mogelijk is,”aldus FunHoff. Door de afsplitsing ziet de analist mogelijkheden voor de Amerikaanse branchegenoot UPS om een bod uit te brengen.
Volgens Sjoerd Ummels, ook analist bij ING, ligt een gehele verkoop minder voor de hand. Hij stelt dat een IPO of een partnerschap de meest waarschijnlijke oplossing is voor de Expressdivisie. Wel is Ummels er ook van overtuigd dat het voor andere partijen in ieder geval aantrekkelijker wordt voor overnames.
Keijser Capital ook positief
Keijser Capital analist Nico van Geest geeft aan dat de opsplitsing van de divisies de meerwaarde van het bedrijf beter zichtbaar maakt. Ook Van Geest is positief over het nieuws en de trading update. Het koopadvies van de analist blijft gehandhaafd en het koersdoel staat momenteel op 23 euro.
Geen waardecreatie volgens SNS Securities
Bij SNS Securities reageert analist Danny van Doesburg positief op de voorgenomen splitsing van de post- en expressdivisie. Toch is het nieuws niet verassend volgens Van Doesburg. De analist maakt zich nu zorgen over de waardecreatie en vraagt zich af waar deze vandaan zal moeten komen, aangezien de postactiviteiten krimpende zijn. Volgens Van Doesburg zit er al veel speculatie in de koers verwerkt. De trading update van TNT is ook positief ontvangen en de analist zal het koersdoel, dat momenteel 22 euro staat, opwaarts bijstellen. Hij herhaalt het houdadvies voor het aandeel TNT.
Te vroeg om te speculeren
De trading update was in lijn met de verwachtingen van analist Dieter Furniere van KBC Securities en het nieuws over mogelijke opsplitsingen komt niet als een verassing. Furniere vindt het nog te vroeg om te speculeren, aangezien er nog vele mogelijkheden zijn en het feit dat TNT nog toestemming van zijn aandeelhouders en advies van de bonden nodig heeft, speelt hierbij ook een grote rol. Hij herhaalt zijn koopadvies en het koersdoel blijft ook gehandhaafd op 22 euro.
Consensus
Momenteel is het aandeel van TNT nog aantrekkelijk gewaardeerd met 15 koop-, 12 houd- en 2 verkoopadviezen. Het gemiddelde verwachte rendement staat op 0,80% en te verwachten is dat de analisten hun taxaties zullen bijstellen. Het gemiddelde koersdoel staat op 21,79 euro.
